IMMという、機関投資家(投機筋)のポジションが分かる数値データとその使い方

いきなりですが、IMMという通貨先物市場をご存じですか?
知らないよ、という場合はこの記事を見る事で機関投資家の動きが数値で分かるようになります。
知ってるよ、という場合でもこの記事を見る事でIMMの数値の何に注目すべきかが見えてきます。
この記事では
  • IMMとは何か?
  • トレードにおいてどういうデータが手に入るのか?
  • そのデータをどのように使うと良いのか?

が分かると思います。

目次

IMMとは何か?

IMMは何か?についてauカブコム証券の言葉から引用します。
米国シカゴにある通貨先物市場のことです。シカゴ商品市場(CME)の一部門として1972年に創設されました。IMMの数値はヘッジファンドなどによる投機的なポジションを示しており、将来の為替需要の一要因となるため、市場関係者が注目する数値です。
以下のような場所ですね、立派な建物です。
CME Group/Henry Delforn/Allan Schoenberg, CC BY-SA 3.0

CME Group/Henry Delforn/Allan Schoenberg, CC BY-SA 3.0

シカゴ商品市場というのは、世界の商品市場に大きな影響力を持つ取引所でその一部門であるIMMも世界的に影響を及ぼす市場です。
後で詳しく説明しますが、機関投資家(投機筋)のポジションの参考情報としてIMMのデータを使うことがあります。

IMMでどういうデータが手に入るのか?

CFTC(全米先物取引委員会)は、各取引所にそれぞれの商品先物の建て玉の公表を義務付けています。ですので先物市場であるIMMも建て玉を公表しています。

もちろん僕たちも見る事ができます。

外為ドットコムのサイトを経由しますが、以下のURLからエクセルデータをダウンロードできます。

IMMポジションダウンロード[XLS]

そのエクセルデータの一部をキャプチャしたものが以下です。

IMMポジション:エクセルデータその1

IMMポジション:エクセルデータその1

IMMポジション:エクセルデータその2

IMMポジション:エクセルデータその2

…このデータどう使えばいいの?

別のサイトから引用すると、以下の数値が注目されていると言われています。

一般的には、Non-Commercial(投機筋)のLong(買い)とShort(売り)の枚数が最も注目されております。
(中略)
ただし、大口のヘッジファンドなどは手口が公開されることを避けるため、通貨先物を利用しないといわれており、必ずしも投機筋の動向が反映されるとは限らないことに注意する必要がございます。

この内容だけだと、LongやShortの数値の増減をどのように見たら良いのか分かりにくいです。
で、ここでIMMポジションのデータを使わない、というのはあまりに勿体ないです。
この後、どのようにデータを使ったらいいのか、もう少し言うとどのようにグラフ化したらFXでの参考情報になるかを見ていきましょう。

IMMポジションのデータをどのように使うと良いのか?

FXのトレードで使える情報にするためにはグラフ化すると良いです。さらに言うとLongとShortの差引のデータも使うと分かりやすいです。

以下のグラフを見てください。2021年における、IMMの円のデータと2021年のドル円データをグラフ化しました)。

IMMポジションのグラフ化とFXのレートとの関係

IMMポジションのグラフ化とFXのレートとの関係

IMMポジションのデータはいくつかの通貨に関するポジションデータがあるのですが、上のグラフは円に関するデータをグラフ化して、そこにドル円のレートを組合せました。

ドル円のレートが黒い太線なのですが、これと青い線(Short)が何となく似ている事が分かります(相関があると言います)。

またドル円のレートと差引のラインが逆方向に動いていることが分かります(逆相関と言います)。

IMMポジションとレートの関係

今回はドル円に関して解説すると、、

  1. IMMポジションで、円のShort(売り)が多いと円が安くなるのでドル高円安(ドル円の上昇)につながりやすくなる
  2. IMMポジションの差引が大きくなるということは円の売りが多く買いが少ないということなので、これもドル円の上昇につながりやすくなる

という見方ができます。

もちろんIMMポジションが世界のすべてのポジションではないので、時期によっては相関が強くなったり弱くなったりします。

ですが、機関投資家のポジション情報を今後の通貨ペアの予測に使うという観点では十分参考になる情報ですので参考にしてください。

グラフは定期的に更新する必要がある

IMMポジションのデータは毎週火曜日に更新されるのですが、こういうデータは定期的に更新してグラフ化する必要があります。

この記事で紹介したグラフは当サイトがエクセルを使って独自でグラフ化したものですが、そのエクセルについては当サイトから魔術師奥村部屋に参加した方への特典としてお渡しする予定です。

私のエクセルを使うと、

  1. IMMデータをダウンロード
  2. 最新のデータをコピーして、所定の箇所にペースト
  3. グラフの範囲を変える(すごく簡単です)

という手順で最新のデータをグラフ化できますので、トレードの参考情報として使うことができると思います。

ファンダメンタルズ的な情報を得るには魔術師 奥村部屋

この記事で紹介しているIMMポジションの情報は、テクニカル分析ではなくファンダメンタルズ分析に近しいものだと思いますが、IMMポジションだけではなく色んな金利政策や経済指標が為替(FX)に影響します。

ファンダメンタルズについて個人トレーダーがイチから勉強するのはなかなか難しいので当サイトでは魔術師奥村部屋というFXサービスを使っています。

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つまり、通常の個人トレーダーよりも、トレード上大切な観点について情報を受け取り検討する事ができますので、かなり大きな価値のある情報となります。

「魔術師 奥村部屋」は、短期的な裏技のようなトレード手法を行うのではなく、今後数年、数十年と使える知識や観点を機関投資家目線で手に入れるためのサービスになります。

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この記事を書いた人

黒田悠介のアバター 黒田悠介 トレーダー、データサイエンティスト、プログラマー

FXの検証やツールを作成する中で、GogoJungle社からも推薦され投資ナビを連載していました。また、FX情報商材を販売しないかというお誘いも色々な人から何度もいただきました。しかし、表舞台に立つことは苦手なのでお断りをしてきました。代わりに当サイトのオリジナル特典として購入者にFXツール、EAなどを無料でもお配りしていて、これまでに累計2400人以上の方にお配りしています。

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